文献类型：会议

作　　者：王粟旸 张凌人 李心丹 魏刚

作者单位：上海证券交易所,资本市场研究所 斯坦福大学,管理科学与工程系 南京大学,工程管理学院,管理科学与工程系

基　　金：国家自然科学基金资助重点项目(70932003);国家自然科学基金资助项目(71271109,71201074,70901037);教育部人文社会科学研究青年项目(13YJC790174);国家留学基金委(201306190023)

会议文献：第九届（2014）中国管理学年会——金融管理分会场论文集

会议名称：第九届（2014）中国管理学年会——金融管理分会场

会议日期：20141114

会议地点：中国广东广州

主办单位：中国管理现代化研究会;复旦管理学奖励基金会

出版日期：20141114

学会名称：中国管理现代化研究会

语　　种：中文

摘　　要：文章应用不完全信息模型的框架,通过对基于现金流的违约触发机制中包含的核心要素:违约边界和真实现金流分布进行提炼、抽象与刻画,构建了适用于对信息不对称程度不断变化条件下小微企业违约概率进行有效估计的理论模型,并通过逐步放松:银行可以完全观测到客户的初始信息和客户新发生的借贷金额对违约概率估计没有影响这两个假设,构建了具有实际应用价值,可以有效刻画小微企业违约风险的理论模型。数值模拟结果证实了本文模型的有效性。

关 键 词：不完全信息模型  现金流 小微企业  信息不对称

分 类 号：F276.3[工商管理类] F275[工商管理类]