期刊文章详细信息
交易所债券市场与银行间债券市场波动性比较研究
Comparison of Volatility between Exchange and Interbank Bond Markets
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]中央财经大学金融证券研究所
基 金：上海证券交易所第八期合作课题部分成果
年 份：2004
卷 号：27
期 号：5
起止页码：63-68
语 种：中文
收录情况：BDHX、BDHX2000、CSSCI、CSSCI2004_2005、NSSD、RWSKHX、SKJJZZ、核心刊
摘 要：债券市场的波动性主要是通过债券价格的波动性体现出来 ,它是指债券价格上升或下降幅度的决定机制。不同组织方式下债券在不同交易场所的波动性不尽相同。本文选用了基点价格值、久期与凸性等指标对上海证券交易所与银行间市场国债价格的波动性进行测度。计量结果表明 ,交易所市场的功能和效率更强一些 ,同时也反映了两个市场分割所导致的国债市场波动性较大。
关 键 词：交易所债券市场 银行间债券市场 波动性 上海证券交易所 国债价格 PVBP 基点价格价值 票面利率 债券收益率
分 类 号：F830.91[金融学类]
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