文献类型：期刊文章

作　　者：高建宁[1] 王冀宁[2]

机构地区：[1]江苏商业管理干部学院,教授210007 [2]南京大学管理科学研究院,博士后210093

出　　处：《江苏社会科学》

年　　份：2004

期　　号：2

起止页码：53-56

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2000、CSSCI、CSSCI2004_2005、NSSD、RCCSE、RDFYBKZL(收录号：256417)、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：中国证券市场自成立以来,政策对市场的干预一直比较频繁,对股民的投资行为同样也有相当大的影响作用。本文利用某证券营业部7894位个人证券投资者在1998年7月至2001年11月时段内的交易数据,采用事件分析法对重大政策对股民交易行为的影响进行了实证检验。结果表明:政策对投资者的交易频率有显著的影响,直接影响投资者交投的活跃及入市的意愿,投资者对于政策存在“政策依赖性偏差”,因此在政策的调控上应更注重艺术性,避免对投资者行为造成过度震荡。

关 键 词：“政策市效应”  股民 交易行为 证券市场 中国  投资者 投资政策  交易频率

分 类 号：F832.5[金融学类]