文献类型：期刊文章

作　　者：田新时[1] 郭海燕[1]

机构地区：[1]华中科技大学经济学院金融系,湖北武汉430074

出　　处：《运筹与管理》

年　　份：2004

卷　　号：13

期　　号：1

起止页码：106-111

语　　种：中文

收录情况：CSCD、CSCD_E2011_2012、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、普通刊

摘　　要：精确度量风险是金融风险管理的关键问题。本文引入广义帕雷托分布代替传统的正态分布等,精确描述金融收益的厚尾特征。并将基于广义帕雷托分布的VaR模型和其它模型方法,如GARCH(1,1)、GARCH(1,1)-t、历史模拟法、方差-协方差方法,进行比较分析。实证研究表明,基于广义帕雷托分布的VaR模型比传统的模型方法更适合厚尾分布高分位点的预测,并且其预测结果比较稳定。这使得基于广义帕雷托分布的VaR模型成为VaR度量方法中最稳健的方法之一。

关 键 词：极值理论 风险度量  金融风险管理 VALUE-AT-RISK GARCH模型

分 类 号：F830[金融学类] F224.7