文献类型：期刊文章

作　　者：刘力[1] 田雅静[2]

机构地区：[1]北京大学光华管理学院,100871 [2]上海证券登记结算公司

出　　处：《世界经济》

基　　金：国家社会科学基金项目 (0 3 BJY10 5 );国家自然科学基金项目 (79870 0 77)的研究成果之一

年　　份：2004

卷　　号：27

期　　号：1

起止页码：44-50

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2000、CSSCI、CSSCI2004_2005、NSSD、RWSKHX、SKJJZZ、核心刊

摘　　要：本文以 1 999年到 2 0 0 1年发生股票名称变更的 1 48家上市公司为样本 ,研究股票名称变更对股价的短期影响。研究发现 ,不具有任何经济意义 ,也不向市场传递任何新信息的公司股票名称变更“事件”可以像具有经济意义 ,包含新信息的“事件”那样引起股票价格的显著波动 ,而且这一波动呈现出过度反应特征。这种股价波动可能与中国 A股市场投资者的投机行为有关。由于既具有“事件”特征 ,同时又不包含新的信息的“非事件”在证券市场上很少出现 ,我们的这一研究为探讨证券市场的有效性和研究投资者对信息的反应特征提供了新的线索和资料。

关 键 词：中国  A股市场 股票名称变更  上市公司 事件研究  证券市场 资产置换

分 类 号：F830.91[金融学类]