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IPO定价的信号模型:信息披露机制有效性检验(1992-2002)
Signaling Models for the Valuation of IPOs: an Empirical Test in the Efficiency of Information Disclosure (1992—2002)
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]复旦大学管理学院财务金融系,上海200433
年 份：2003
卷 号：42
期 号：5
起止页码：787-792
语 种：中文
收录情况：AJ、BDHX、BDHX2000、BIOSISPREVIEWS、CAS、CSCD、CSCD2011_2012、JST、MR、RCCSE、RSC、ZGKJHX、ZMATH、ZR、核心刊
摘 要：利用中国A股市场(1992 2002)不同时期信息披露规则条件的数据来检验Leland＆Pyle信号模型(资本结构信号模型),Bhattacharya信号模型(股利信号模型)和多变量信号模型,结果强化了前两种信号在定价过程中的稳健性,同时也显示出公司资产负债比率、市场风险等也对IPO定价产生影响.研究结果表明信息披露越彻底,IPO的定价越合理.
关 键 词：IPO定价 信号模型 信息披露机制 公司价值评估
分 类 号：F830.91[金融学类]
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