文献类型：期刊文章

作　　者：岳瑞锋[1] 李振东[2] 杨晓萍[3]

机构地区：[1]北京林业大学基础科学与技术学院,北京100083 [2]唐山学院基础部,唐山063000 [3]河北省科学院,石家庄050081

出　　处：《河北省科学院学报》

年　　份：2003

卷　　号：20

期　　号：3

起止页码：134-137

语　　种：中文

收录情况：CAS、RSC、普通刊

摘　　要：　VaR模型度量的是在某一置信水平下,资产损失的最高期望值,但是它没有指明一旦超过了这个期望值,资产的损失究竟是多少。1997年出现的CVaR模型弥补了这个缺陷。如果以f(x,y)表示投资组合的损益函数,其中x为资产的比例向量,y表示市场随机因素,则CVaR考察的是在f(x,y)超过了VaR值时,f(x,y)的量度问题。这种方法的一个优越之处在于,最终的求解可以转化为线性规划问题,从而具有良好的操作性,而且问题的结论不仅包含了CVaR的大小,同时也可以求出资产的VaR值以及资产组合的最佳比例。

关 键 词：风险管理 CVAR方法 简化模型 损益函数  投资组合 线性规划

分 类 号：F830.59[金融学类] F224.3