期刊文章详细信息
VaR-APARCH模型与证券投资风险量化分析
VaR-APARCH Model for Risk Measures of Stock Market
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]广州大学数量经济学研究所,广州510405
年 份：2003
卷 号：11
期 号：1
起止页码：22-27
语 种：中文
收录情况：CSSCI、CSSCI2003、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、普通刊
摘 要：基本统计分析发现,上证综合指数回报率分布存在尖峰肥尾性,不服从正态分布,并且还具有杠杆效应。本文应用APARCH模型在三种分布假设下对上证综合指数通过事后模拟和条件单步预测来计算上证综合指数的VaR风险值,然后把它与应用GARCH模型的估计结果进行比较分析。通过返回检验,我们发现,APARCH应用于VaR估计是统计有效的,并且明显优于GARHC模型。
关 键 词：VaR—APARCH模型 证券投资 投资风险 量化分析 杠杆效应 在险价值
分 类 号：F830.59[金融学类] F830.9
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