文献类型：期刊文章

作　　者：吕长江[1] 赵岩[2]

机构地区：[1]吉林大学商学院 [2]吉林大学商学院会计系

出　　处：《南开管理评论》

基　　金：国家自然科学基金项目(70172051);(70272005);国家社科基金项目(02BJY023);教育部人文社会科学十五规划项目(01JA630023);吉林大学人文社会科学研究精品项目的资助。

年　　份：2003

卷　　号：6

期　　号：1

起止页码：35-43

语　　种：中文

收录情况：CSSCI、CSSCI2003、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、普通刊

摘　　要：本文认为,中国证券市场存在资本资产定价模型中描述的Beta系数,本文发现,使用不同市场收益率的算法计算出来的Beta系数有着显著的差异。因此,存在以不同的方法计算得到的Beta系数,在相同的研究过程中得出不相同的结果的情况可能会出现。本文的研究结果证实了这样一个事实:在中国证券市场,至少是在本文研究的时间区间段,CAPM模型是成立的。本文还发现,中国证券市场中Beta系数并不存在显著的行业差异,但是在按照是否被纳入计算成份类指数的标准将股票进行分类,即分为成份股和非成份股,这两大类股票的Beta系数存在显著的差异;本文还发现,在中国证券市场中,几乎不存在支持资本资产定价模型中的无风险收益率的参数。

关 键 词：中国  证券市场 BETA系数 存在性 资本资产定价模型 市场收益率

分 类 号：F830.91[金融学类]