文献类型：期刊文章

作　　者：吴甜甜[1] 周雨田[1,2]

WU Tiantian;CHOU Ray Yeutien(Jinhe Center for Economic Research,Xi'an Jiaotong University,Xi'an710049,China;Institute of Economics,Academia Sinica,Taipei 115201,China)

机构地区：[1]西安交通大学金禾经济研究中心,西安710049 [2]台湾“中央研究院”经济研究所,中国台北115201

出　　处：《云南财经大学学报》

年　　份：2024

卷　　号：40

期　　号：11

起止页码：67-85

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2023、CSSCI、CSSCI_E2023_2024、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：在国际粮食安全问题日益突出的背景下,识别和监管中国大豆市场面临的外部风险具有重要的现实意义。基于极差波动率,运用TVP-FAVAR-DY模型,研究了中美豆类期货市场特质性波动溢出效应,并揭示了时频视角下豆类期货波动溢出效应的异质性。研究发现,相对于收益率波动率,极差波动率能更好地捕捉极端波动风险;特质性波动成分对原序列的解释力强于公共波动成分;美国大豆期货在时域和高频波动溢出网络中处于主导地位,而中国豆油期货在中频和低频波动溢出网络中处于主导地位;时域波动溢出效应与高频结果基本保持一致,对中频和低频波动溢出效应的刻画能力有限;除了美国大豆期货,美国豆粕期货也成为中短期重要的波动溢出传递者。相关短线交易者、长期投资者和风险监管部门,均有必要增加对极差波动率、特质性波动成分和频域视角的关注。

关 键 词：豆类期货  波动溢出效应 特质性波动率  时频视角  

分 类 号：F323.7] F724.5