文献类型：期刊文章

作　　者：余安然[1] 张磊[2] 李进[3] 张攻玉[4]

YU An-ran;ZHANG Lei;LI Jin;ZHANG Gong-yu

机构地区：[1]天津商业大学经济学院金融系 [2]中国保险资产管理业协会研究规划部 [3]中国保险资产管理业协会资产负债管理专委会 [4]不详

出　　处：《保险研究》

年　　份：2023

期　　号：3

起止页码：41-58

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2020、CSSCI、CSSCI2023_2024、NSSD、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：在当前全球经济基本面存在不确定性的背景下,如何进行有效资产配置依然是保险行业亟待解决的难题。而在各类寿险产品中,分红险具有一定的代表性和特殊性,其特殊之处在于风险与收益的非对称关系。基于此,本文首先分析了寿险公司战略资产配置的难点,以分红险为例指出固定给付类产品的隐含期权特征。之后,通过隐含期权的下行风险负债驱动投资模型,从理论上阐释了固定给付类产品的资产负债管理思路。紧接着又探讨了此类产品的成本评估和资产配置方法,从而发现基于负债驱动投资理念的动态财务情景分析法最为适宜。最后本文结合当前热点金融事件,给出了分红险等固定给付类产品的资产负债管理建议,为寿险公司等机构的战略资产配置提供了启示。

关 键 词：负债驱动投资  战略资产配置 分红险 动态财务情景分析法  资产负债管理

分 类 号：F842.32]