文献类型：期刊文章

作　　者：张玉英[1] 谢远涛[1] 郝芳静[2,3]

ZHANG Yu-ying;XIE Yuan-tao;HAO Fang-jing

机构地区：[1]对外经济贸易大学保险学院,北京100029 [2]山东工商学院计算机科学与技术学院 [3]山东省未来智能金融工程实验室

出　　处：《金融论坛》

基　　金：山东省重点研发计划(软科学项目)一般项目“大数据金融背景下保险公司金融风险态势感知及防范研究”(2020RKB01556);山东计算机学会省重点实验室联合开放基金“基于大数据深度学习的金融风险态势感知”(SKLCN-2020-06);山东工商学院博士科研启动基金“利益协同效应下保险公司治理效应研究”(BS202022)。

年　　份：2021

卷　　号：26

期　　号：11

起止页码：67-80

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2020、CSSCI、CSSCI2021_2022、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文从货币政策角度出发探讨过度投资与股价风险之间的关系,采用面板OLS模型进行回归。研究发现:(1)过度投资会累积资产泡沫,在坏消息或者不良预期下加大股价崩盘风险;(2)紧缩的货币政策可以通过改善公司治理抑制过度投资以及非效率投资,通过过度投资起到反向调节效应,降低股价崩盘风险。本文将货币政策与过度投资和股价风险放在一个框架中展开研究,宏微观相结合,可以为金融市场去杠杆化、加强宏观审慎监管、防范金融风险提供参考。

关 键 词：融资成本 过度投资 货币政策 崩盘风险  

分 类 号：G22] G18