文献类型：期刊文章

作　　者：曹洁[1,2] 雷良海[1]

CAO Jie;LEI Liang-hai(Business School, University of Shanghai for Science and Technology, Shanghai 200093, China;School of Mathematics and Statistics, Yancheng Teachers University, Yancheng 224002, China)

机构地区：[1]上海理工大学管理学院,上海200093 [2]盐城师范学院数学与统计学院,江苏盐城224002

出　　处：《运筹与管理》

基　　金：上海市科学技术委员会软科学重点课题(18692103000);江苏省高等学校自然科学研究面上项目(20KJB110020)。

年　　份：2021

卷　　号：30

期　　号：4

起止页码：200-205

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2020、CSCD、CSCD2021_2022、CSSCI、CSSCI_E2021_2022、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：为了克服广义CoVaR只能衡量单一尾部概率下条件风险的局限性,本文提出一种新的风险溢出测度——广义CoES方法,并基于Archimedean Copula函数给出了广义CoES的计算公式。利用该方法对我国金融业与房地产业风险溢出研究的实证结果表明:广义CoVaR相比于广义CoES低估了金融业与房地产业自身的条件风险;两个行业之间存在动态的、非对称的双向风险溢出,房地产业对金融业的平均风险溢出强度为69.71%,而金融业对房地产业的平均风险溢出强度为65.38%;房地产业对金融业的净风险溢出呈现出顺周期性,即当房地产价格低迷时净风险溢出程度较弱,而当房地产价格走高时净风险溢出程度也随之增强。

关 键 词：广义CoES  广义CoVaR  风险溢出  Archimedean Copula  

分 类 号：F830[金融学类]