文献类型：期刊文章

作　　者：周家珍[1,2]

Zhou Jiazhen

机构地区：[1]平安银行博士后科研工作站,广东深圳518033 [2]中国人民大学博士后科研流动站,北京100872

出　　处：《西南金融》

年　　份：2021

期　　号：4

起止页码：63-74

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2020、NSSD、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：投贷联动作为权衡风险与收益的金融创新模式,可破解中小科创企业获取债权融资的困境。本文归纳了英美发达国家投贷联动的进展与成功经验;系统分析比较了我国商业银行开展投贷联动业务模式的内涵特征,采用认股选择权贷款方式可有效降低企业融资成本并延长融资周期,银行可获得因企业估值提升带来的股权投资超额收益,分散投资机构经营风险,使银行、VC/PE投资机构和企业合作共赢,是值得推广的模式。分析和研究投贷联动业务实践过程中面临的种种障碍与成因,从外部政策支持、内部改革创新、强化外部合作以及创新产品设计等方面提出对策与建议,指出灵活运用认股选择权,借助大数据、人工智能等信息技术来创新投贷联动产品设计将助力其未来发展。

关 键 词：投贷联动  科创金融  股权融资 认股选择权  风险防控 风险补偿  金融创新 金融科技

分 类 号：F830.34[金融学类] F832.1