文献类型：期刊文章

作　　者：王智勇[1] 郭靖波[2]

WANG Zhi-yong;GUO Jing-bo(a.Office of Academic Affairs,Yunnan University of Finance and Economics,Kunming 650221,China;School of Economics,Yunnan University of Finance and Economics,Kunming 650221,China)

机构地区：[1]云南财经大学教务处,昆明650221 [2]云南财经大学经济学院,昆明650221

出　　处：《云南财经大学学报》

年　　份：2021

卷　　号：37

期　　号：3

起止页码：55-66

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2020、CSSCI、CSSCI_E2021_2022、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：通过构建时变信息溢出指数,分析了在岸人民币即期、远期市场和离岸人民币即期、远期市场的动态传导效应。研究发现:整体而言,市场信息传导较快,离岸人民币汇率引导在岸人民币汇率。从时变性来看,"811汇改"后汇率市场一体化程度加深,离岸人民币即期、远期汇率价格引导性均上升,但对在岸远期的净引导性下降,在岸市场则呈现即期汇率价格引导性减弱、远期增强的非对称性效应,在岸远期对在岸即期的净引导性上升、价格功能增强。市场性方面离岸和在岸市场均有所提高。当汇率在宏观政策中的目标性为"保汇率"时,一体化程度、市场性、价格引导性均震荡下降,但对在岸市场影响较大。

关 键 词：在岸市场  离岸市场 即期汇率 远期汇率 信息溢出效应  

分 类 号：F831.5[金融学类]