文献类型：期刊文章

作　　者：奚欢[1] 邓国和[2]

XI Huan;DENG Guohe(Department of Statistics,Shanghai University of Finance and Economics Zhejiang College,Jinhua 321013;College of Mathematics and Statistics,Guangri Normal University,Guilin 541004)

机构地区：[1]上海财经大学浙江学院统计系,金华321013 [2]广西师范大学数学与统计学院,桂林541004

出　　处：《系统科学与数学》

基　　金：国家自然科学基金(11461008);浙江省教育厅科研项目(Y201738176);广西自然科学基金项目(2018GXNSFAA281016)资助课题。

年　　份：2021

卷　　号：41

期　　号：1

起止页码：59-74

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2020、CSCD、CSCD2021_2022、JST、MR、ZGKJHX、ZMATH、核心刊

摘　　要：在资产收益率及其波动率均满足随机跳跃且具有跳跃相关性的仿射扩散模型下,用广义双指数分布和伽玛分布分别刻画非对称性收益率及其波动率的跳跃波动变化,研究了具有几何平均特征的水平重置期权定价问题.通过Girsanov测度变换和多维Fourier逆变换方法,给出了此类重置期权定价的解析公式.最后,通过数值实例着重分析了联合跳跃参数及杠杆效应对水平重置看涨期权价格的影响,并对风险对冲特征作了分析.结果表明,上跳概率,跳跃频率,杠杆效应,收益率波动的两个跳跃参数和双跳跃相关系数对期权价格有正向影响,上跳和下跳幅度对期权价格有反向影响,而期权的风险对冲参数没有出现明显的跳跃现象.这说明文章建立的期权定价模型比经典Black-Scholes模型具有更好的实际拟合能力.

关 键 词：仿射跳扩散模型  几何平均  水平重置期权  Fourier逆变换法  

分 类 号：O211] F831.53[数学类]