文献类型：期刊文章

作　　者：王晰[1] 王雪标[2] 白智奇[3]

WANG Xi;WANG Xue-biao;BAI Zhi-qi

机构地区：[1]上海交通大学管理科学与工程博士后流动站 [2]东北财经大学数学学院 [3]上海证券交易所博士后工作站、复旦大学博士后流动站,上海200120

出　　处：《金融论坛》

基　　金：国家自然基金面上项目“我国通胀预期和风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究”(71273044);中国博士后科学基金第67批面上资助项目(2020M671192)。

年　　份：2020

卷　　号：25

期　　号：10

起止页码：21-34

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2019_2020、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文从商业银行表外业务、影子银行机构和互联网金融三方面估算影子银行规模,并构建四维动态金融稳定指数。利用2010-2019年数据,基于TVP-VAR模型探究影子银行对金融稳定的影响机制。研究发现:(1)同期来看影子银行对金融稳定的影响持续向好,但提前期冲击于2016年转变为负,2018年负向影响最大;(2)影子银行不利于金融体系有序发展和平稳运转,但对金融防御有积极作用,且规模可控时有利于金融恢复;(3)商业银行表外业务的影响与影子银行总规模更接近,影子银行机构的影响更积极,互联网金融则波动较大。

关 键 词：影子银行 互联网金融 金融稳定 动态影响机制  时变参数向量自回归模型  

分 类 号：F832[金融学类]