文献类型：期刊文章

作　　者：吴非[1] 向海凌[2] 刘心怡[3]

Wu Fei;Xiang Hai-ling;Liu Xin-yi

机构地区：[1]广东金融学院金融科技工程技术开发中心 [2]暨南大学经济学院 [3]广东金融学院行为金融与区域实验室

出　　处：《经济学家》

基　　金：国家自然科学基金面上项目“利率市场化结构效应的分层传导与区域金融异质性风险防范研究”(71874038);国家自然科学基金青年项目“脱贫攻坚背景下农村金融产品供给体系优化的扶贫可持续效应研究”(72003407);广州市哲学社会科学规划项目“粤港澳大湾区金融科技创新的空间效应及其监管”(2020GZJD02)。

年　　份：2020

期　　号：10

起止页码：87-95

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2019_2020、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：数字金融新业态的发展对微观企业和金融体系产生了深远影响。本文利用2007—2017年中国上市企业数据集,基于实证检验探讨数字金融与股价崩盘风险的因果关系及其作用机制。研究发现,数字金融能够有效平抑股价崩盘风险,但作用效果伴随着股价崩盘风险的蓄积逐步减弱。特别地,相较于覆盖广度,数字金融的使用深度对降低股价崩盘风险的效应更强。从传导机制来看,数字金融能够有效克服外部环境恶化、融资境况欠佳、内部治理不善的负面影响,从而在一定程度上降低股价崩盘的可能性。

关 键 词：数字金融 股价崩盘风险  作用机制  

分 类 号：F832[金融学类]