文献类型：期刊文章

作　　者：李红权[1] 何敏园[2] 周亮[1]

LI Hongquan;HE Minyuan;ZHOU Liang(Business School,Hunan Normal University,Changsha 410081,China;School of Mathematics and Finance,Xiangnan University,Chenzhou 423000,China)

机构地区：[1]湖南师范大学商学院,长沙410081 [2]湘南学院数学与金融学院,郴州423000

出　　处：《系统工程理论与实践》

基　　金：国家自然科学基金(71871092,71473081);宏观经济大数据挖掘与应用湖南省重点实验室资助支持。

年　　份：2020

卷　　号：40

期　　号：6

起止页码：1468-1477

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSCD、CSCD2019_2020、CSSCI、CSSCI2019_2020、EBSCO、EI、IC、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SCOPUS、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文提出了修正的Diebold&Yilmaz溢出指数模型,利用该模型对2005年7月至2017年12月在岸人民币汇率及七种主要发达国家货币汇率的信息溢出关系进行分析,结果表明:1)虽然目前人民币在岸市场的国际影响力还比较有限,远低于发达国家的影响力水平,但已然呈现出不断上升的趋势,尤其是2015年"811"汇改之后,人民币对外影响力有了大幅提升;2)从滚动窗口分析和结构变点检验结果来看,人民币汇率形成机制的市场化改革以及国际地位的提升是导致人民币国际影响力发生结构变化的两大主因.总体而言研究证实了加权修正的Diebold&Yilmaz溢出指数模型能够更灵敏地反映出人民币国际影响力的变动;同时还表明提升人民币国际地位的关键途径之一就是继续推进汇率市场的市场化改革进程.

关 键 词：人民币国际影响力  信息溢出 修正的溢出指数模型  

分 类 号：F830.9[金融学类]