文献类型：期刊文章

作　　者：余方平[1] 刘宇[2] 王玉刚[3] 尹航[4]

Yu Fangping;Liu Yu;Wang Yugang;Yin Hang(School of Maritime Economics and Management,Dalian Maritime University,Dalian 116026;FinancialAccounting Department(Solvency Department),China Banking and Insurance Regulatory Commission,Beijing 100033;Shanghai Development and Service Headquarters,Dalian Commodity Exchange,Shanghai 200127;Dalian Central Sub-branch,the People's Bank of China,Dalian 116001)

机构地区：[1]大连海事大学航运经济与管理学院,大连116026 [2]中国银行保险监督管理委员会财会部(偿付能力部),北京100033 [3]大连商品交易所上海发展与服务总部,上海200127 [4]中国人民银行大连市中心支行,大连116001

出　　处：《管理评论》

基　　金：国家自然科学基金重点项目(71831002);国家自然科学基金项目(71672016);长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT_17R13);中央高校基本科研业务费专项资金(3132019501,3132019502);中国博士后科学基金项目(2019M651101);2019年度辽宁省自然科学基金计划指导计划项目(2019-ZD-0153)。

年　　份：2020

卷　　号：32

期　　号：4

起止页码：35-47

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2019_2020、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要："保险+期货"模式是当前农业保险转型升级的重大利器,对于我国农业供给侧结构性改革具有重大意义。为此,本文对"保险+期货"模式核心问题--价格保险定价展开研究。首先,实地调研了受农户欢迎的欧亚、美式、美亚、蝶式和障碍等期权类型的6种价格保险,结合我国农产品期货特征和"保险+期货"模式试点经验,解析了价格保险设计原则、定价思路和适用性,丰富了我国"保险+期货"模式价格保险产品谱系和定价理论。其次,借助含季节性和均值回归特征的随机方程(SMRS)拟合农产品期货价格,构建了基于延期式场外复制期货期权的"保险+期货"模式6种价格保险定价模型,并给出了最大似然法求解拟合参数、对偶变量蒙特卡罗法模拟厘定单位保费的步骤,解决了期货价格拟合和保险定价方法契合不够的问题。最后,对玉米"保险+期货"模式价格保险案例进行了分析,计算得出"保险+期货"模式6种价格保险单位保费,并对比不同的目标价格和波动率情形下的单位保费差异,结果表明:目标价格接近保险合同签订时点期货价格、定价波动率偏保守的欧亚期权保险和美亚期权保险的性价比高、更适合农户。

关 键 词：“保险+期货”模式  价格保险 定价  延期式场外复制期货期权  玉米

分 类 号：F323.7] F724.5F842.66