文献类型：期刊文章

作　　者：刘超[1,2] 郑莹[1] 刘宸琦[3] 刘思源[4]

LIU Chao;ZHENG Ying;LIU Chenqi;LIU Siyuan(School of Economics and Management,Beijing University of Technology,Beijing 100124,China;Research Base of Beijing Modern Manufacturing Development,Beijing 100124;School of Mathematics and Computer Science,Dickinson College,Carlisle PA 17013,USA;Beijing-Dublin International College,Beijing University of Technology,Beijing 100124,China)

机构地区：[1]北京工业大学经济与管理学院,北京100124 [2]北京现代制造业发展研究基地,北京100124 [3]迪金森学院数学与计算机科学系,卡莱尔17013 [4]北京工业大学北京-都柏林国际学院,北京100124

出　　处：《系统工程理论与实践》

基　　金：国家自然科学基金(61773029,61273230):北京市属高校高水平教师队伍建设支持计划长城学者培养计划项目(CIT & TCD 20170304)。

年　　份：2020

卷　　号：40

期　　号：1

起止页码：55-68

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSCD、CSCD2019_2020、CSSCI、CSSCI2019_2020、EI、IC、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SCOPUS、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文采用去趋势交叉相关性分析(DCCA)、多重分形去趋势交叉相关性分析(MF-ADCCA)、基于时间延迟的DCCA算法,选取2005年4月至2017年6月沪深300指数和采购经理人指数数据,对中国股市与经济的相依性、非对称性及传导方向进行研究,并引进DCCA交叉相关系数进行国内外比较分析,结果表明总体来看,股市与经济的交叉相关具有持久性,说明股市与经济存在相互影响;股市与经济的交叉相关具有非对称性:股市收益率(经济增速变化量)呈上升趋势比下降趋势时的交叉相关更具有持久性,同时,二者走势存在背离现象,说明股市不是经济的晴雨表;二者之间传导方向是双向的,且相同时滞时,股市对经济的影响更大;与美、英两国比较,中国股市与经济的交叉相关程度最弱.上述结果为宏观经济预测和调控提供重要参考.

关 键 词：股市 PMI 交叉相关性  去趋势交叉相关性分析  

分 类 号：F832.5[金融学类]