文献类型：期刊文章

作　　者：刘玚[1,2] 蔡松婕[1] 王学龙[1]

机构地区：[1]天津财经大学金融学院,天津300222 [2]天津财经大学中国滨海金融协同创新中心,天津300222

出　　处：《西南民族大学学报（人文社会科学版）》

基　　金：国家社科青年项目“逆全球化背景下国际资本流动演变特征及对中国的影响研究”(18CGJ004)阶段性成果

年　　份：2019

卷　　号：40

期　　号：11

起止页码：136-143

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSA-PROQEUST、CSSCI、CSSCI2019_2020、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：在外部经济政策不确定性背景下,采用2011年8月至2018年12月中国宏观经济数据,使用MS-VAR模型分析了外部不确定性冲击如何通过短期资本流动渠道对中国金融市场系统性风险积累与扩散产生影响。结果表明,全球经济政策不确定性上升会引发人民币升值预期与短期资本流动之间的顺周期效应,并最终导致国内股票价格与房地产价格波动的联动性增强,说明全球经济政策不确定性是引发国内金融市场系统性金融风险的重要外因。因此,监管部门须密切关注全球经济政策不确定性对短期资本流动的影响,正向引导人民币汇率预期,最大限度减弱外部冲击对国内系统性金融风险积累的作用。

关 键 词：经济政策不确定性  短期资本流动 系统性金融风险 MS-VAR模型 资本市场  

分 类 号：F830.9[金融学类]