文献类型：期刊文章

作　　者：仲黎明[1] 刘海龙[1] 吴冲锋[1]

机构地区：[1]上海交通大学金融工程研究中心,上海200052

出　　处：《管理科学学报》

基　　金：国家杰出青年科学基金资助项目 (70 0 2 5 3 0 3 );国家自然科学基金资助项目 (70 173 0 3 1)

年　　份：2002

卷　　号：5

期　　号：5

起止页码：18-22

语　　种：中文

收录情况：CSSCI、CSSCI2000_2002、JST、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、普通刊

摘　　要：对于持有某种资产一定规模的机构投资者而言 ,其对这种证券的交易行为会导致证券价格的单方向变动 ,从而为投资者带来额外的交易成本 .本文以机构投资者的变现行为为例 ,研究了在既定风险承受能力下 ,可以使得期望利润最大 (期望损失最小 )的最优变现策略 ,并进行了有关参数的敏感性分析 .结果表明 ,投资者在构造资产组合时 ,应同时考虑资产的收益率、波动性和流动性 。

关 键 词：机构投资者 变现策略  资产组合 收益率 证券市场

分 类 号：F830.9[金融学类]