文献类型：期刊文章

作　　者：周亮[1]

ZHOU Liang(Editorial Department of Journal of Hunan University of Finance and Economics,Changsha 410205,China)

机构地区：[1]湖南财政经济学院学报编辑部,长沙410205

出　　处：《西南大学学报（自然科学版）》

基　　金：国家社会科学基金项目(14BJL086)

年　　份：2019

卷　　号：41

期　　号：3

起止页码：101-107

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CAB、CAS、CSCD、CSCD_E2019_2020、JST、RCCSE、WOS、ZGKJHX、ZR、核心刊

摘　　要：选取2007年1月至2017年12月沪深300和中证500指数每周的波动率、收益率及换手率数据,采用双重差分模型考察了2010年4月16日IF合约股指期货推出及2015年4月16日IC合约股指期货推出对指数波动率的影响.结果发现:从长期角度来看,股指期货的推出可以降低指数波动率;但是短期来看,股指期货的推出并不能降低指数波动率.对于沪深300指数而言, IF合约股指期货的推出短期内对指数波动率没有显著影响;对于中证500指数而言, IC合约股指期货的推出在短期内反而提高了指数波动率.长期来看,期货市场存在着对现货市场的稳定机制,但是短期来看,稳定机制并不存在.

关 键 词：股指期货 波动率 双重差分

分 类 号：F832.51[金融学类]