文献类型：期刊文章

作　　者：方意[1] 陈敏[2,1]

Fang Yi;Chen Min

机构地区：[1]中央财经大学金融学院,100081 [2]山东理工大学经济学院

出　　处：《世界经济》

基　　金：国家自然科学基金青年项目(71503290;71703182);中央财经大学"青蓝科研团队"(QL18004)的资助

年　　份：2019

卷　　号：42

期　　号：2

起止页码：3-25

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2019_2020、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文基于理论和经验分析,考察在经济波动冲击下以银行风险承担为核心的金融周期形成机理,并以银行风险承担来测度中国金融周期。文章梳理了经济波动影响风险资产市场的波动率水平,进而影响银行资产负债表能力并最终影响银行风险承担的传导渠道,提出以市场型资产变动率作为银行风险承担的衡量指标,并证实该指标具有前瞻性。通过考察经济扩张与收缩对银行风险承担的差异性影响,验证明斯基的"金融不稳定假设",并证实中国金融周期具有中期频率,周期长度约为11年。监管当局应关注低波动率带来银行过度风险承担、加剧系统性风险积聚的顺周期现象,加强宏观审慎政策与货币政策的协调配合。

关 键 词：经济波动 资产负债表能力  银行风险承担 金融周期

分 类 号：F832[金融学类]