文献类型：期刊文章

作　　者：徐飞[1]

XU Fei(School of Economics and Management,Anhui Normal University,Wuhu 241000,China)

机构地区：[1]安徽师范大学经济管理学院

出　　处：《中国工业经济》

基　　金：国家社会科学基金青年项目"基于信息不确定性视角下的公司特质风险研究"(批准号13CGL02);安徽省哲学社会科学规划青年项目"制度距离;进入壁垒与安徽省区域产业融合研究"(批准号AHSKQ2016D49);安徽省高校人文社会科学重点研究项目"CFO履职环境;离职事件与会计信息质量影响研究"(批准号SK2017A0277)

年　　份：2019

卷　　号：0

期　　号：1

起止页码：119-136

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2019_2020、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：银行信贷是企业创新活动重要资金来源,然而,银行针对企业创新活动的信贷业务存在着风险与收益不对称问题,即银行不分享企业创新成功的收益,却承担企业创新失败的风险。风险与收益的不对称性会抑制银行支持企业创新的积极性,甚至可能抑制企业持续创新投入。因此,本文基于已有研究,构建银行贷款前偏好企业低创新、贷款后抑制企业创新投入的分析框架,进一步提出银行信贷强度可能加剧企业陷入持续低创新困境的假说,并基于2007—2017年A股非金融业上市公司样本,验证银行信贷强度与企业持续低创新关系。本文研究显示:(1)银行信贷更偏好前期低创新企业;(2)银行信贷强度会抑制企业创新再投入;(3)银行信贷最终增加了企业持续低创新频率、抑制了企业持续高创新频率,即加剧企业持续低创新困境。进一步检验表明,加强银行业竞争、降低四大国有银行寡头垄断,有助于缓解银行信贷对于企业低创新偏好。根据本文研究结论,政府不能简单通过行政手段要求银行以正常信贷条件,甚至低息信贷条件来支持企业创新,行政干预反而造成银行信贷市场失灵。政府应当从风险补偿、政策性支持和银行业竞争出发,构建政府、银行、企业多维度互动的持续创新体系。

关 键 词：银行信贷强度  企业创新  持续创新策略  倾向得分匹配  

分 类 号：F272[工商管理类]