文献类型：期刊文章

作　　者：吴长凤[1] 赵军[2] 吴国富[3]

机构地区：[1]北京大学光华管理学院金融数学与金融工程研究中心,北京100871 [2]北京嘉实基金管理有限公司,北京100005 [3]中国科学院数学与系统科学研究院应用数学研究所,北京100080

出　　处：《数学的实践与认识》

年　　份：2002

卷　　号：32

期　　号：4

起止页码：576-582

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2000、CSCD、CSCD_E2011_2012、MR、RCCSE、ZGKJHX、ZMATH、核心刊

摘　　要：本文采用非对称 EGARCH-M模型刻画了中国股票市场的个股风险 ,并对全市场的收益 -风险特征进行了横向分析 ,结果表明 ,从长期的角度来讲 ,在正常的市场条件下 ,中国股票市场存在着一定的高风险 -高收益、低风险 -低收益的关系 ,但从短期来看 ,由于不确定性因素较多 ,这种风险收益关系并不显著 .其次 ,本文分别采用每只股票历史 3个月的累积收益率、6个月的累积收益率以及 1 2个月的累积收益率分析了中国股票市场的惯性 ,我们发现 ,无论是从短期还是从比较长的时间来看 ,中国股票市场都不存在市场惯性 ,而表现出一定的反转现象 。

关 键 词：中国  股票市场 收益-风险关系  惯性分析  EGARCH-M模型

分 类 号：F224.7]