文献类型：期刊文章

作　　者：刘静[1] 肖宇谷[2] 曾宇哲[3]

LIU Jing;XIAO Yugu;ZENG Yuzhe

机构地区：[1]中国人民大学财政金融学院保险系 [2]中国人民大学统计学院风险管理与精算教研室 [3]中国人民大学统计学院

出　　处：《保险研究》

基　　金：国家社科基金重大项目(16ZDA052):巨灾保险的精算统计模型及其应用研究;教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(16JJD910001):基于大数据的精算统计模型与风险管理问题研究;中国人民大学2018年度"中央高校建设世界一流大学(学科)和特色发展引导专项资金"

年　　份：2018

卷　　号：0

期　　号：8

起止页码：35-46

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2017_2018、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：巨灾经常对保险行业产生巨大冲击,也催生了巨灾债券市场。但巨灾债券的复杂性和非流动性特征,对巨灾债券定价带来了很大的困难,以至于目前还没有统一的定价方法,特别是由于巨灾债券市场还远不完备,不适合采用经典的无套利定价方法。本文应用无差异定价方法,假设买方(投资者)具有指数效用函数,给出了零息巨灾债券无差异价格的解析表达式。同时本文在股票价格与巨灾风险指数为正相依的情况下,对无差异价格进行了敏感性分析,得到了一些有意义的结果。

关 键 词：巨灾债券 无差异定价  指数效用函数 几何布朗运动 相依二项模型  

分 类 号：F840.64]