文献类型：期刊文章

作　　者：何青[1] 钱宗鑫[1] 刘伟[2]

HE Qing;QIAN Zongxin;LIU Wei(China Financial Policy Research Center ＆ School of Finance, Renmin University of Chin;China Construction Ban)

机构地区：[1]中国人民大学中国财政金融政策研究中心/财政金融学院,北京100872 [2]中国建设银行股份有限公司,北京100033

出　　处：《金融研究》

基　　金：教育部人文社会科学重点研究基地项目(16JJD790056); 马克思主义理论研究和建设工程重大项目(2015MZD033); 中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目(13XNJ003)资助

年　　份：2018

期　　号：4

起止页码：53-70

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2017_2018、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文综合考虑机构个体风险、联动和传染效应、波动和不稳定性以及流动性与信用等风险因素,采用主成分分析分位数回归法(PCQR)构造出可以全面反映实体经济运行情况的系统性金融风险指数,并对系统性风险影响实体经济的传导途径进行了探究。实证结果表明,该指数能较为准确、有效地预测未来宏观经济冲击的分布情形。系统性金融风险主要通过信贷这一渠道传导至实体部门,进而对宏观经济产生负面影响。依据本文构建的指数,当前中国的系统性金融风险处于中高位,防范和化解系统性风险,保持信贷的稳健,是当前中国宏观经济调控的重要任务。

关 键 词：系统性风险 主成分分析分位数回归法  实体经济

分 类 号：G32] E44]