文献类型：期刊文章

作　　者：王培辉[1] 康书生[2,3]

机构地区：[1]河北大学经济学院金融系 [2]河北大学 [3]河北大学经济学院

出　　处：《国际金融研究》

基　　金：本文获国家社科基金青年项目“保险业系统性风险与金融稳定关系研究”(14CJY073)资助.

年　　份：2018

卷　　号：0

期　　号：4

起止页码：12-21

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI2017_2018、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文基于中国1998年1月至2016年6月多维经济金融数据,运用时变参数FAVAR模型测度了中国宏观金融风险,将其分解为外部金融冲击成分、宏观经济波动成分和金融内在脆弱性三个部分,分析了各驱动成分特征,识别了各驱动因素脉冲响应冲击效应。研究结果表明,中国宏观金融风险较好地刻画了金融体系面临的金融压力,三大驱动成分是中国宏观金融风险波动重要推动力,外部金融冲击成分影响更为持久,金融内在脆弱性波动的作用效果相对最短。脉冲响应结果显示,各驱动因素对宏观金融风险影响随经济金融环境变化而变化,必须对宏观金融风险及其驱动因素保持动态跟踪监测。为防控中国宏观金融风险,长期来看应保持宏观经济平稳运行;短期上应加强金融体系抗风险能力。

关 键 词：宏观金融风险 外部金融冲击  宏观经济波动 金融内在脆弱性  

分 类 号：F830[金融学类]