文献类型：期刊文章

作　　者：王朝阳[1] 陈宇峰[2] 金曦[3]

Wang Chaoyang1, Chen Yufeng2, Jin Xi3(1. National Academy of Economic Strategy, CASS; 2. School of Economics, Zhejiang Gongshang University; 3. School of Business, New York Universit)

机构地区：[1]中国社会科学院财经战略研究院 [2]浙江工商大学经济学院 [3]美国纽约大学商学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》

基　　金：国家自然科学基金(71673250);国家社会科学基金(15BJY161);浙江省杰出青年科学基金(LR18G030001);教育部人文重点研究基地重大项目(14JJD790019);浙江省哲学社会科学基金(18NDJC184YB)等项目经费资助

年　　份：2018

卷　　号：35

期　　号：4

起止页码：131-146

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSCD、CSCD_E2017_2018、CSSCI、CSSCI2017_2018、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：研究目标:探讨国际油价与中国新能源股票价格之间的波动溢出效应。研究方法:VAR模型和多元GARCH模型,包括BEKK模型、静态条件相关(CCC)模型和动态条件相关(DCC)模型。研究发现:国际油价对中国新能源股票价格存在单向的均值溢出效应,新能源股票价格对国际油价的变化比较敏感,而国际油价则基本不受中国新能源股票价格收益率变化的影响。研究创新:将以往研究中通常分别采用的VAR模型和多元GARCH模型相结合,运用于分析国际油价与新能源股票价格之间的溢出效应。研究价值:政府部门应通过征收能源税以及对企业进行补贴来支持中国新能源产业发展;市场投资者可利用本文计算出的波动率进行套期保值,降低价格波动的风险。

关 键 词：国际油价 新能源股票价格  溢出效应  多元GARCH模型

分 类 号：F830.9[金融学类]