文献类型：期刊文章

作　　者：李红权[1,2] 何敏园[1,2,3]

机构地区：[1]湖南师范大学商学院,长沙410081 [2]湖南师范大学数学与计算机科学学院,长沙410081 [3]湘南学院数学与金融学院,郴州423000

出　　处：《系统科学与数学》

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71473081);教育部人文社会科学研究规划基金项目(14YJA790025)资助课题

年　　份：2017

卷　　号：37

期　　号：8

起止页码：1790-1806

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSCD、CSCD2017_2018、核心刊

摘　　要：随着经济全球化与中国经济的不断发展,我国在世界经济中的地位和影响力日益提升,在此背景下本文旨在考察我国资本市场的溢出效应与国际影响力.文章基于CopulaDCC-GARCH模型和一种新的结构变点检测方法,对于入世以来我国股市国际影响力的总体特征、结构特征、时变性及突变性进行了全面考察,结论如下:1)总体上而言,我国股市对于国际股市的影响力是逐步提升的;从国别结构上看,与亚洲股市的联动最为紧密,其次是金砖国家,对于欧美股市也有比较显著的影响力.2)我国股市的溢出效应和国际影响力具有时变性,并存在3-4个变点,这些特征与我国的经济金融基本面因素相关.这表明我国股市承载了经济体的相关信息,并具有影响国际市场的能力.

关 键 词：溢出效应  Copula—DCC—GARCH  时变性  结构突变

分 类 号：F224] F832.51