文献类型：期刊文章

作　　者：洪水峰[1,2] 孙园园[1] 杨雅心[3]

机构地区：[1]中国地质大学(武汉)经济管理学院 [2]中国地质大学(武汉)经济管理学院,资源环境经济研究中心 [3]美尔雅期货有限公司

出　　处：《价格理论与实践》

基　　金：国土资源部地质调查项目:中国能源与矿产资源安全动态评价与决策支持系统建设目2017年度项目资助

年　　份：2017

期　　号：6

起止页码：118-121

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI_E2017_2018、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：在铁矿石指数定价机制背景下,全球铁矿石价格波动频率和幅度逐渐扩大。本文通过构建广义自回归条件异方差(GARCH)模型,拟合分析了铁矿石现货价格和期货价格的波动特征,对比分析各模型的拟合效果,寻求出最佳的拟合模型。研究结果表明:铁矿石价格序列远距离观测值具有较明显的相关性,其价格的波动维持原长期协议定价机制时期的特性;铁矿石现货市场不是完全典型的金融市场,现货价格的波动受到众多非理性和其他战略因素的制约;由于大量投机交易者和金融机构的介入,铁矿石期货价格波动表现出更明显的高风险、高回报特征。

关 键 词：铁矿石价格 铁矿石指数  铁矿石定价机制  铁矿石期货市场  

分 类 号：F724.5] F764.2