文献类型：期刊文章

作　　者：张震[1,2] 徐晟[3]

机构地区：[1]上海师范大学商学院金融系 [2]上海师范大学金融工程研究中心 [3]朱雀股权投资管理股份有限公司

出　　处：《科学决策》

基　　金：国家自然科学基金面上项目(项目编号:71471117)

年　　份：2017

期　　号：2

起止页码：61-75

语　　种：中文

收录情况：CSSCI、CSSCI2017_2018、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、普通刊

摘　　要：为了研究股指期货的数据频率对统计套利的绩效影响,本文提出了动态预测区间的择时交易机制。在实证检验中分别运用OLS恒定波动策略,GARCH时变波动策略与之比较。研究结果表明,在样本区间内外,动态预测区间模型各项指标均是最好的。其次,在确保交易过程中发出的信号始终处于有效状态的情况下,随着使用的数据频率趋向高频,可套利次数增多,同时持有期的收益率升高,而单次套利的最大回撤比例也有增加,说明采用高频数据套利将会牺牲一部分收益能力的稳定性来换取绝对收益量的增加。

关 键 词：协整模型:GARCH模型  均值回复  中高频 动态预测区间  

分 类 号：F830.91[金融学类]