文献类型：期刊文章

作　　者：胡根华[1] 吴恒煜[2]

HU Gen-hua WU Heng-yu(School of Business,Research Center of Anhui Innovation-Driven and Industrial-Transformation and Upgrading Development, Anhui University of Technology, Maanshan 243032 School of Management, Jinan University, Guangzhou 510632)

机构地区：[1]安徽工业大学,商学院安徽创新驱动与产业转型升级发展研究中心,安徽马鞍山243032 [2]暨南大学管理学院,广州510632

出　　处：《软科学》

基　　金：国家自然科学基金重大项目;面上项目(91218301;71171168);教育部人文社会科学研究青年基金项目(16YJC790030);教育部人文社会科学研究西部和边疆地区项目(14XJA790002);安徽省自然科学基金项目(1708085QG163);安徽工业大学人才项目(DT16100008)

年　　份：2017

卷　　号：31

期　　号：2

起止页码：136-140

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2017_2018、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：采用EUA现货与期货价格、CER期货价格日数据,结合AR-GARCH与Markov机制转换模型,研究碳排放市场的波动聚集与结构转换特征。结果发现:(1)市场存在尖峰厚尾与波动聚集,且存在较大的尾部风险;(2)市场呈现明显的状态转换结构特征,其中EUA现货与期货市场的结构变化较大且在较长时期内处于下跌状态;(3)市场在上涨、盘整和下跌状态下的期望持续期均大约为5天。此外,从盘整状态和下跌状态到上涨状态的转换概率比较小,市场将会在较长时间内处于某一状态下。

关 键 词：碳排放配额  核证减排量  状态转换  Markov机制转换模型  

分 类 号：F113.3[经济与贸易类] F830.9]