文献类型：期刊文章

作　　者：耿庆峰[1] 潘邦贵[2]

Geng Qingfeng Pan Banggui(Research Center for Fiscal and Financial Development on the West Coast of the Taiwan Strait, School of Economics and Management, Minjiang University, Fuzhou Fujian, 350108, China College of Economics, Fujian Agriculture and Forestry University, Fuzhou Fujian, 350002, China)

机构地区：[1]闽江学院经济与管理学院(海西财政与金融发展研究中心),福建福州350108 [2]福建农林大学经济学院,福建福州350002

出　　处：《西南石油大学学报（社会科学版）》

基　　金：国家自然科学基金项目"基于已实现测量非参数的金融资产跳跃行为研究"(71171056)

年　　份：2017

卷　　号：19

期　　号：1

起止页码：25-31

语　　种：中文

收录情况：NSSD、普通刊

摘　　要：在分析条件风险值的概念、参数选择、计算原理的基础上,以股票持有量而不是股票分配比例作为决策变量,且把成比例交易费用约束纳入到模型中,提出成比例交易费用的均值CVaR单期投资组合模型。通过比较条件风险值和风险值,发现条件风险值比风险值更全面也更有利于投资者规避风险;通过分析置信水平的变化和有无交易费用约束对最优投资组合以及有效前沿产生的作用,对模型的目标函数进行光滑,得到连续光滑的最优化模型,实证表明优化后的模型收敛性更好。

关 键 词：风险值 条件风险值 投资组合 有效前沿  交易

分 类 号：F830.59[金融学类]