文献类型：期刊文章

作　　者：彭承亮[1,2] 何启志[2]

PENG Cheng-liang HE Qi-zhi(School of Applied Mathematics, Chaohu University, Hefei 238000 School of Finance,Anhui University of Finance and Economics,Bengbu 233030,China)

机构地区：[1]巢湖学院应用数学学院,安徽合肥238000 [2]安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠233030

出　　处：《兰州财经大学学报》

基　　金：巢湖学院校级科研项目"P2P网络借贷风险测度与防范研究"(项目编号:XLY-201602)

年　　份：2016

卷　　号：32

期　　号：6

起止页码：62-69

语　　种：中文

收录情况：NSSD、RWSKHX、普通刊

摘　　要：该文利用2013年7月1日至2015年12月31日每日P2P网贷市场利率数据,基于不同分布下的ARGARCH模型研究网贷市场利率波动,运用VaR及CVaR技术研究其利率风险。研究结果表明:(1)网贷市场利率波动具有丛集性、持久性,但其杠杆效应并不明显;(2)AR-GARCH-t模型能较为有效地测度利率风险衡量指标VaR和CVaR,并且CVaR比VaR更能有效地刻画极端风险;(3)从VaR和CVaR来看,呈现出数值和波动幅度逐渐衰减趋势,但利率风险仍然不容忽视。监测网贷市场利率及其波动、建立有效预警机制以及促进网贷市场形成合理利率定价机制是防范和控制网贷市场利率风险的较好思路。

关 键 词：P2P网络借贷市场  利率波动 风险测度  

分 类 号：F832.4[金融学类] F224