文献类型：期刊文章

作　　者：耿庆峰[1,2] 许莲凤[1] 宋秀峰[1]

GENG Qing-feng XU Lian-feng SONG Xiu-feng(Research Center for Fiscal and Financial Development on the West Coast of the Taiwan Strait, School of Economics and Management,Minjiang University,Fuzhou 350108 Institute of Internet Innovation,Minjiang University,Fuzhou 350108,China)

机构地区：[1]闽江学院经济与管理学院海西财政与金融发展研究中心,福建福州350108 [2]闽江学院互联网创新研究院,福建福州350108

出　　处：《兰州财经大学学报》

基　　金：国家自然科学基金项目"基于微观视角的货币政策组合非对称传导效应研究"(71473039);福建省科技厅软科学基金项目(2016R0072)

年　　份：2016

卷　　号：32

期　　号：6

起止页码：33-41

语　　种：中文

收录情况：NSSD、RWSKHX、普通刊

摘　　要：股指期货推出以来,特别是2015年股灾发生后,股指期货能否有效发挥其功能?是否会加剧股票市场的波动?关于股指期现货间的相关关系问题,业界和学界均存在不同的观点,因此有必要对二者间的关系进行明确的界定。本研究以股指期货和股指现货为研究对象,通过建立VAR模型,并进行Granger因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解,结果表明,无论是股灾前还是股灾后,股指期货变动对股指现货影响均显著,股指期货具备价格发现功能:股灾前,股指现货对股指期货影响不显著,股指期货定价无效;股灾后,股指现货对股指期货影响变得显著,市场逐渐回归理性。

关 键 词：沪深300股指 沪深300股指期货 相关性  股灾

分 类 号：F830.9[金融学类] F224