文献类型：期刊文章

作　　者：刘金全[1] 崔畅[2]

机构地区：[1]吉林大学数量经济研究中心 [2]吉林大学商学院

出　　处：《经济学（季刊）》

基　　金：国家自然科学基金项目(79900025);教育部重大项目(2000ZDXM790009)

年　　份：2002

卷　　号：1

期　　号：4

起止页码：885-898

语　　种：中文

收录情况：NSSD、RCCSE、RWSKHX、普通刊

摘　　要：沪市和深市股票收益率和波动性之间具有相互作用和相互影响，存在股价变化和走势之间的互动作用和示范效应，我们发现两市收益率序列之间具有长期协整关系，这说明它们存在类似的长期趋势成分；它们的短期误差修正系数存在一定的差异，这说明它们具有相异的短期波动模式；我们利用GARCH模型等非对称性方法发现两市之间存在显著的波动“溢出效应”和“杠杆效应”，这说明两市资金的流动性约束较低，投资主体的相关性较强，两市收益率和波动性之间具有一定程度的整合性。

关 键 词：中国  沪深股市 实证分析 股票指数 收益率 波动性 股票市场  

分 类 号：F832.51[金融学类]