文献类型：期刊文章

作　　者：吴宜勇[1] 胡日东[1] 袁正中[2]

机构地区：[1]华侨大学经济与金融学院,泉州362021 [2]闽南师范大学数学与统计学院,漳州363000

出　　处：《金融经济学研究》

基　　金：国家社会科学基金一般项目(14BJY013);国家自然科学基金青年项目(61403181);福建省中青年教师教育科研项目(JAS160312)

年　　份：2016

卷　　号：31

期　　号：5

起止页码：13-23

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：金融风险作为一个不可观测的变量,往往给现实的风险预警带来困难。以中国2007年1月至2015年12月的月度数据为基础,把不可观测的金融风险转化为连续的金融压力指数;进而基于MSBVAR模型考察金融风险的区制变换及与宏观经济变量之间的关系。研究发现,金融压力指数值较大时期对应高风险区制;金融风险与CPI、M2/GDP、出口/进口、国房开发指数呈同向变化,与工业增加值增长率呈反向变化;状态转移平滑概率图提示,未来一段时期中国有较大概率出现高金融风险。

关 键 词：金融风险 金融压力指数  CDF-信用加权法  MSBVAR模型  

分 类 号：F832.59[金融学类]