文献类型：期刊文章

作　　者：王璐[1,2] 黄登仕[2] 魏宇[2]

机构地区：[1]西南交通大学数学学院统计系,四川成都610031 [2]西南交通大学经济管理学院,四川成都610031

出　　处：《数理统计与管理》

基　　金：国家自然科学基金(71201131;71372109);中国博士后科学基金(2014M562334);四川省教育厅人文社科项目(CJF14014);成都市软科学研究项目(2014-RK00-00024-ZF)

年　　份：2016

卷　　号：35

期　　号：6

起止页码：1109-1124

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：国际多元化需要对投资组合的相关结构进行动态性测度,这样才能提供更有效的资产配置策略和资金的理想避险场所。当前资产组合相关结构的Copula分析中考虑变结构和时变性不足,在此基础上构建了包含变结构和时变的诊断方法——分布函数距离法和Vuong-Clarke法在内的Copula动态性诊断方法,同时将二维诊断问题推广至多维情形,接着利用模拟仿真验证了上述方法的有效性。最后将动态Copula应用于金砖国家和西方成熟市场的最优投资组合中,利用标准差、CVaR和DVaR并结合样本预测外推法对最优投资组合进行了评价分析。实证结果表明,最优投资组合策略受Copula动态性影响明显,金砖国家市场在国际金融危机影响下能发挥良好的风险规避作用,实时的动态性诊断方法也能帮助投资者更快速地调整投资策略。

关 键 词：国际多元化  投资组合 COPULA 动态性

分 类 号：F830.59[金融学类] O212]