文献类型：期刊文章

作　　者：王良[1,2,3] 刘潇[1] 贾宇洁[1]

机构地区：[1]西安理工大学经管学院 [2]西安交通大学经济与金融学院应用经济学博士后流动站 [3]西北工业大学

出　　处：《投资研究》

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71171155);西安理工大学高学历人员科研启动经费资助项目(105-400211211);陕西省教育厅专项科研计划(16JK1527)

年　　份：2016

卷　　号：35

期　　号：7

起止页码：73-88

语　　种：中文

收录情况：NSSD、RWSKHX、普通刊

摘　　要：本文利用Fama&French三因素模型和事件研究法构建了融资融券、ETF基金超额收益率、投资者信心回归模型。实证发现,融资融券标的ETF基金的超额收益率高于非标的ETF基金,较长窗口期内融资融券的实施可提高标的ETF基金的超额收益率。随着融资融券政策的实施,标的ETF基金的投资者信心均值在任何长度的窗口期内均有所增加,但非标的ETF基金的投资者信心并没有发生一致性变化,表明融资融券政策的实施可有效提高投资者信心。

关 键 词：投资行为  基金 事件研究  主成分分析

分 类 号：F832.51[金融学类]