文献类型：期刊文章

作　　者：王婷婷[1] 张亚利[2] 王淼晗[3]

机构地区：[1]华侨大学统计学院 [2]华侨大学数量经济研究院 [3]德勤华永会计师事务所

出　　处：《金融论坛》

基　　金：国家社会科学基金重大项目"大数据与统计学理论的发展研究"(13&ZD148)的资助

年　　份：2016

卷　　号：21

期　　号：9

起止页码：57-68

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI_E2014_2016、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文以中国碳金融市场5个碳排放权交易所(北京、上海、深圳、天津、湖北)的收益率为研究对象,采用不同的分位数回归模型对碳金融市场风险水平进行度量与实证检验。研究结果表明:相较于CAVia R族模型,QAR-GARCH模型更适合对中国碳金融市场风险的刻画;中国各地碳金融市场均处于发展阶段,尚未成熟;就中国5大碳市场发展成熟度的比较而言,上述两种模型均显示深圳市场的发展成熟度较高,湖北成熟度最低。

关 键 词：碳金融市场  碳排放权交易所  风险度量  CAVIAR模型 QAR—GARCH模型  

分 类 号：X196] F832.5[金融学类]