文献类型：期刊文章

作　　者：李秀芳[1] 毕冬[1]

机构地区：[1]南开大学金融学院精算学系,天津300350

出　　处：《保险研究》

基　　金：国家自然科学基金项目:保险公司经济资本预测与最优配置问题研究(71573143)

年　　份：2016

期　　号：6

起止页码：48-60

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI_E2014_2016、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：经济资本作为企业风险管理的核心组成部分,已经成为保险公司管理决策和价值创造的重要手段。保险公司通常在多条业务线上进行风险资本管理,在经济资本框架中,需要选择合适的方法对不同类别的风险进行聚合,估算总体风险。本文对每个风险损失率的边际分布进行估计,基于不同模拟Copula相关结构得到聚合损失率分布以及相应的资本需求。研究结果显示,不同Copula结构会导致财险公司不同的总体资本需求,风险聚合会带来正的分散化收益,其中尾部相关性最高的t-Copula最为显著。与此同时,资本需求和分散化效应也受到风险测度的影响。

关 键 词：COPULA 风险聚合  分散化效应  财险公司  

分 类 号：F840.62]