文献类型：期刊文章

作　　者：杜婕[1] 刘睍[1]

机构地区：[1]吉林大学经济学院金融系,长春130012

出　　处：《财经科学》

基　　金：吉林省科技厅软科学项目“吉林省促进资本市场支持高新技术产业发展的对策研究”(项目编号:20110641)

年　　份：2016

期　　号：7

起止页码：61-70

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文依据互联网基金流动性风险的特点,利用改进的La-VaR模型,对此类风险进行了度量,通过研究交易策略对资产价格以及资产价格波动率的影响,建立了最优变现策略模型。文章在此基础上对比分析了股票型基金和债券型基金的流动性风险,以及变动的波动率和历史波动率两种假设下的流动性风险。结果表明,股票型基金的流动性风险普遍偏高,但是,部分债券型基金的流动性风险也非常高,如果忽略交易策略对资产价格波动率的影响,流动性风险会被低估。最后,本文依据实证结果给出了相应的政策建议。

关 键 词：互联网基金  流动性风险  最优变现策略 LA-VAR模型

分 类 号：F724.6] F832.51