文献类型：期刊文章

作　　者：张跃军[1] 涂鋆[2]

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院资源与环境管理研究中心,长沙410082 [2]宝城期货有限责任公司北京营业部,北京100102

出　　处：《北京理工大学学报（社会科学版）》

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71001008;71273028;71322103);高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20101101120041);北京理工大学基础研究基金资助项目(20122142008)

年　　份：2015

卷　　号：17

期　　号：1

起止页码：8-13

语　　种：中文

收录情况：CSA-PROQEUST、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、普通刊

摘　　要：为了更好地规避中国燃料油市场价格风险,利用Copula函数的秩相关系数代替皮尔逊线性相关系数,并用GED-GARCH模型求出燃料油现货和期货收益率的动态标准差,从而建立动态的最小方差套期保值模型,并对2009—2012年中国上海市燃料油期货进行套期保值策略分析。实证结果表明:与传统线性最小方差套期保值模型相比,动态套期保值模型提高了中国燃料油期货市场的套期保值有效性;具体而言,在样本区间内,动态模型的套期保值有效性为44.76%,比传统模型的有效性提高了32.1个百分点。

关 键 词：燃料油  动态套期保值 COPULA函数 GED-GARCH模型  

分 类 号：F764.1] F724.5F224