文献类型：期刊文章

作　　者：陈奉先[1]

机构地区：[1]首都经济贸易大学金融学院,金融风险研究院

出　　处：《国际金融研究》

基　　金：国家社科基金青年项目"金砖国家应急储备安排的风险分担;收益分配与治理优化问题研究"(15CJY081);北京市教委社科计划一般项目"应急储备安排的机制障碍与破解路径"(SM201610038002);首都经济贸易大学2015年中青年骨干教师培育项目和首都经济贸易大学2013年度科研基金项目资助

年　　份：2015

期　　号：11

起止页码：3-13

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RDFYBKZL(收录号：595294)、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文基于汇率篮子、波动区间、爬行速度三维指标构建了广义的汇率制度识别框架,并利用状态空间模型对中国的实际汇率制度及其变迁轨迹进行动态考察。结果表明:2005年汇改前中国事实上实行单一盯住美元的固定汇率制;2005-2008年、2010-2015年中国实行参照一篮子货币的浮动汇率制;而在2008-2010年间实行的是参考盯住一篮子货币的固定汇率制;汇改后人民币汇率篮子中美元占比仍稳定在86%-90%之间,其他货币主要起"点缀"作用;尽管人民币相对一篮子货币存在趋势性升值、贬值的变化,但人民币的汇率制度弹性自2008年起长期未变;未来深化汇率形成机制改革可从完善人民币中间价定价机制等角度入手。

关 键 词：实际汇率制度  汇率篮子  汇率制度弹性 卡尔曼滤波  状态空间模型

分 类 号：F831[金融学类]