文献类型：期刊文章

作　　者：庞晓波[1,2] 李丹[3]

机构地区：[1]吉林大学数量经济研究中心 [2]吉林大学商学院,130012 [3]吉林大学商学院数量经济系,130012

出　　处：《经济研究》

年　　份：2015

卷　　号：50

期　　号：10

起止页码：18-33

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文将债务负担率作为测度政府债务风险的基础。首先,将经济景气纳入分析框架,通过实际利率、基本赤字率和实际经济增长率的经验递归模型求解债务负担率的遍历分布,定量测度中央政府债务风险;其次,通过马约经验风险约束和中央政府债务负担率"倒逼"地方政府债务负担率上限,获得地方债三重风险临界值,间接测度地方政府债务风险。研究结果表明,我国中央政府债务风险小,但资金配置效率低;地方债整体风险可控,逼近风险临界点的速度在经历2009年高潮后开始放缓,但未来一段时期仍表现出快于实际经济增长的超常规增长趋势,预计2019—2022年可能成为风险爆发的集中期。通过政策模拟发现,政府债务风险从根本上受经济景气状况影响,并在不同程度上受金融市场、经济增长和政府预期影响。

关 键 词：政府债务风险 经济景气 地方政府性债务 稳态分布

分 类 号：F812.5[财政学类]