文献类型：期刊文章

作　　者：郭强[1] 李向前[1] 付志刚[2]

机构地区：[1]天津财经大学经济学院,300222 [2]湖南商学院数学与统计学院,410205

出　　处：《南开经济研究》

基　　金：天津财经大学科研发展基金"金融摩擦与宏观经济波动"(Q1302)的资助

年　　份：2015

期　　号：1

起止页码：119-130

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：随着利率市场化逐步推进,多数中央银行建立了能有效引导和调控市场利率的政策操作框架。基于中国货币政策的实施框架,运用EGARCH模型,本文实证研究中国人民银行各种货币政策工具对超短端Shibor的影响。结果表明,中国人民银行公开市场操作与调整法定存款准备金率,使得Shibor水平朝中央银行预期的方向变化;而中央银行沟通对Shibor水平与Shibor波动性的影响,与中央银行预期并不完全一致。

关 键 词：公开市场操作 央行票据 中央银行沟通 上海银行间同业拆放利率

分 类 号：F822.0[财政学类]