文献类型：期刊文章

作　　者：王胜[1] 田涛[2]

机构地区：[1]武汉大学经济与管理学院 [2]湖北科技学院经济与管理学院

出　　处：《国际金融研究》

基　　金：国家自然科学基金面上项目"不完全汇率传递下的货币政策研究与福利分析"(71273200);武汉大学"70后"创新团队项目资助

年　　份：2015

期　　号：4

起止页码：87-96

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文基于二元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型从均值与波动层面实证分析了汇率变动与CPI变动的关联性。研究表明,从均值层面看,汇率变动是CPI变动的Granger原因,CPI变动不是汇率变动的Granger原因;从波动层面看,汇率波动性对CPI波动性存在显著ARCH效应,说明汇率波动水平会显著影响CPI的波动大小,但是CPI波动水平对汇率变动的ARCH效应不显著。汇率变动与CPI变动之间存在显著的"时变性",通胀环境以及我国进口产品结构的变化是"时变性"的主要原因。

关 键 词：人民币汇率 通货膨胀率 波动溢出效应

分 类 号：F831[金融学类]